2023年9月8日好想你(002582)發(fā)布公告稱(chēng)公司于2023年9月6日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，華創(chuàng)證券柴蘇蘇、國(guó)金基金代林玲、高毅資產(chǎn)羅寅驍、招商自營(yíng)陳清雨、建信基金張艷姝、其他機(jī)構(gòu)參與。

具體內(nèi)容如下：

問(wèn)：紅小派作為公司的戰(zhàn)略大單品以及第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)，現(xiàn)在的體量多大？主要的打法和戰(zhàn)略是怎樣的？

【資料圖】

答：公司今年整體按照“穩(wěn)存量、提增量” 的經(jīng)營(yíng)思路，實(shí)現(xiàn)兩條腿走路在存量業(yè)務(wù)方面，堅(jiān)持高端紅棗好想你的品牌定位，持續(xù)推廣高價(jià)值產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)存量業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展；在增量業(yè)務(wù)方面，重點(diǎn)打造戰(zhàn)略大單品“紅小派”——更適合中國(guó)人的健康休閑代餐零食、中國(guó)人自己的能量棒，開(kāi)拓公司第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。5 月開(kāi)始戰(zhàn)略大單品銷(xiāo)售已連續(xù)多月突破 1000 萬(wàn)，紅小派系列產(chǎn)品上市 1 周年累計(jì)電商銷(xiāo)售額突破 1億元。

主要的打法和戰(zhàn)略從渠道維度上講，公司是以紅小派為核心，通過(guò)線(xiàn)上引領(lǐng)，直播開(kāi)路，線(xiàn)下借船出海，新增商超、便利店、零食等增量渠道，深耕全渠道發(fā)展。線(xiàn)上渠道以天貓、京東為主的傳統(tǒng)電商保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，抖音快手等興趣電商獲得較快增長(zhǎng)。線(xiàn)下渠道重點(diǎn)開(kāi)拓了商超(天虹、永旺、丹尼斯)、便利店(全家、7-11、羅森)、零食渠道(零食很忙、零食有鳴、戴永紅)等全國(guó)知名優(yōu)質(zhì)渠道，覆蓋終端網(wǎng)點(diǎn)超過(guò) 1萬(wàn)家。

問(wèn)：未來(lái)升公司盈利的話(huà)，主要是優(yōu)化費(fèi)用還是要優(yōu)化毛利率？

答：一方面，公司會(huì)通過(guò)“一減二升三增”的行動(dòng)路徑不斷優(yōu)化紅棗+健康鎖鮮產(chǎn)品矩陣。①一減精減 SKU，聚焦核心高競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)品；②二升通過(guò)十三大創(chuàng)新對(duì)產(chǎn)品升級(jí)，提高產(chǎn)品力及附加值。③三增針對(duì)渠道結(jié)構(gòu)、消費(fèi)場(chǎng)景的差異化，不斷開(kāi)發(fā)零食渠道產(chǎn)品、季節(jié)性產(chǎn)品和全渠道產(chǎn)品等。公司秉承科技創(chuàng)新，通過(guò)不斷升級(jí)現(xiàn)有產(chǎn)品，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，構(gòu)筑產(chǎn)品梯隊(duì)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)提高公司整體毛利率水平。另一方面，公司通過(guò)線(xiàn)上引領(lǐng)，直播開(kāi)路，線(xiàn)下借船出海，線(xiàn)上加大抖音、小紅書(shū)等新媒體矩陣的宣傳力度，線(xiàn)下加快渠道拓展，實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上線(xiàn)下融合發(fā)展，提高費(fèi)用投入轉(zhuǎn)化效率，來(lái)不斷提升公司的業(yè)績(jī)水平。

問(wèn)：公司上半年直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo)收入占比情況怎樣？

答：公司目前直銷(xiāo)占比較高。隨著公司全渠道發(fā)展的不斷推進(jìn)，特別是線(xiàn)下渠道不斷新增商超、便利店、零食等增量渠道，未來(lái)經(jīng)銷(xiāo)占比有望進(jìn)一步提升。

問(wèn)：除了紅小派還有其他大單品規(guī)劃嗎？

答：今年是公司全面開(kāi)啟戰(zhàn)略升級(jí)重要的一年，首先實(shí)施的就是戰(zhàn)略大單品紅小派策略，全力以赴為公司業(yè)績(jī)創(chuàng)增量。目前紅小派的發(fā)展符合公司預(yù)期，已經(jīng)取得了良好的成效。公司近期成立禮品事業(yè)部、大單品事業(yè)部和新品孵化部。公司在新品孵化方面會(huì)研發(fā)一批、上市一批、儲(chǔ)備一批，其中不乏有具備成為大單品潛質(zhì)的產(chǎn)品，例如紅棗+阿膠或者紅棗+黑芝麻的產(chǎn)品。鑒于紅小派目前市場(chǎng)反饋良好，產(chǎn)品深受消費(fèi)者們的喜愛(ài)，公司正集中資源全力推廣紅小派產(chǎn)品，對(duì)紅小派也會(huì)不斷創(chuàng)新升級(jí)，例如升級(jí)去皮工藝，優(yōu)化口感；優(yōu)化配料配方，使其更具營(yíng)養(yǎng)價(jià)值等，更好的滿(mǎn)足市場(chǎng)消費(fèi)者的需求。

問(wèn)：公司在紅棗采購(gòu)上有無(wú)成本優(yōu)勢(shì)？上游種植是不是產(chǎn)業(yè)鏈一體化的？

答：三十多年來(lái)，好想你牢記初心、堅(jiān)守主業(yè)，建立了一二三產(chǎn)融合的全產(chǎn)業(yè)鏈體系，助力中國(guó)紅棗產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。在一產(chǎn)方面，公司于 1996 年正式進(jìn)入南疆，開(kāi)展新疆地區(qū)的業(yè)務(wù)。公司從 706 個(gè)紅棗品種中選擇最優(yōu)質(zhì)的品種-新鄭灰棗，采用百年古樹(shù)接穗，把優(yōu)質(zhì)紅棗引入新疆，實(shí)現(xiàn)正宗基因遺傳，那里雪山戈壁，晝夜溫差大，日照時(shí)間充足，享受雪水灌溉滋養(yǎng)，結(jié)出的紅棗品質(zhì)比河南更好。在此基礎(chǔ)上，公司與全球最優(yōu)質(zhì)的紅棗主產(chǎn)區(qū)的棗農(nóng)、棗商建立了長(zhǎng)期緊密的合作關(guān)系，在每年采購(gòu)季來(lái)臨時(shí)通過(guò)外采形式收購(gòu)當(dāng)?shù)匦迈r品質(zhì)好棗，保障了紅棗的品質(zhì)。在成本上，公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況和公司庫(kù)存情況積極評(píng)估，制定最佳年度采購(gòu)計(jì)劃。以市場(chǎng)為導(dǎo)向，結(jié)合未來(lái)銷(xiāo)售預(yù)期，通過(guò)優(yōu)化采購(gòu)策略，降低原材料成本和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用，達(dá)到降本增效的目的。

問(wèn)：目前產(chǎn)能利用率情況？產(chǎn)能分布情況？

答：目前公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)存在淡旺季，旺季期間公司 產(chǎn)品供不應(yīng)求，淡季期間公司產(chǎn)能利用率較低。一方面，公司會(huì)通過(guò)紅小派以及其他眾多休閑健康食品在全渠道發(fā)力，借助增量渠道，實(shí)現(xiàn)收入快速增長(zhǎng)，拉動(dòng)公司整體產(chǎn)能利用率，形成規(guī)模效益，實(shí)現(xiàn)降本增效。另一方面，公司會(huì)通過(guò)自動(dòng)化導(dǎo)入、精益生產(chǎn)以及產(chǎn)銷(xiāo)協(xié)調(diào)等方面著手改善，全面提高供應(yīng)鏈整體效能。目前，河南的紅棗產(chǎn)業(yè)園是公司主要生產(chǎn)基地。

好想你(002582)主營(yíng)業(yè)務(wù)：紅棗、凍干產(chǎn)品、堅(jiān)果、果干等健康食品的研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

好想你2023中報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入7.01億元，同比上升13.79%；歸母凈利潤(rùn)-1823.29萬(wàn)元，同比下降880.11%；扣非凈利潤(rùn)-5156.36萬(wàn)元，同比下降78.05%；其中2023年第二季度，公司單季度主營(yíng)收入2.86億元，同比上升17.46%；單季度歸母凈利潤(rùn)-3050.36萬(wàn)元，同比下降389.59%；單季度扣非凈利潤(rùn)-4241.34萬(wàn)元，同比下降21.58%；負(fù)債率18.36%，投資收益971.8萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-1532.36萬(wàn)元，毛利率23.89%。

該股最近90天內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)2家，增持評(píng)級(jí)1家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為10.1。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

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